Инструменты привлечения заемного финансирования на фондовом рынке

Инструменты привлечения заемного финансирования на фондовом рынке

Вернуться к услуге
В настоящее время основным источником долгового финансирования деятельности предприятий является банковское кредитование. При этом существует множество альтернативных источников финансирования. Одним из них являются облигационные займы, позволяющие эмитентам привлекать долгосрочные финансовые ресурсы.

ПРЕИМУЩЕСТВА ОБЛИГАЦИОННЫХ ЗАЙМОВ

  • Большие объемы и сроки займов (от 10 млн. руб. и сроком от 1 до 25 лет).
  • Предоставление обеспечения не обязательно.
  • Возможность самостоятельного определения основных параметров займа и свойств размещаемых облигаций (снижение зависимости от банков).
  • Выплата процента происходит раз в квартал/полугодие/год, а погашение займа всегда в конце срока. При кредите часто встречается схема платежей равными долями в течение всего кредитного периода. Это приводит к тому, что даже при равной процентной ставке и с учетом дополнительных расходов облигационный заем может оказаться выгоднее привлечения кредита.
  • Возможность самостоятельного управления объемом долга через покупку своих же облигаций на вторичном рынке.
  • Создание публичной кредитной истории фирмы эмитента. При своевременном выполнении своих обязательств фирма-эмитент облигаций получает имидж надежного заемщика. В дальнейшем это позволяет привлекать средства по более низкой ставке.


ПРОЦЕДУРА ОРГАНИЗАЦИЯ ВЫПУСКА

Брошюра_Механизм выпуска облигаций

НА КАКУЮ СТАВКУ МОЖЕТ РАСЧИТЫВАТЬ МОЁ ПРЕДПРИЯТИЕ

Предприятия Нижегородской области используют возможности облигационных займов для привлечения долгосрочного финансирования. Среди наиболее значимых выпусков облигаций, которые в настоящее время обращаются на бирже, можно выделить следующие:

Наименование эмитента

Направление деятельности

Объём выпуска, руб.

Срок

Ставка купона

1. АО «Волга-Спорт»

Строительство и эксплуатация физкультурно-оздоровительных комплексов в Павловском, Краснобаковском и Лукояновском районах Нижегородской области

1 400 000 000

11 лет

7,88%

2. АО «Волга-Спорт»

1 900 000 000

11 лет

9,13%

3. АО «Управление отходами-НН»

Создание и эксплуатация мусоросортировочных комплексов в Городецком и Балахнинском районах Нижегородской области

1 150 000 000

10 лет

6,80%

4. ПАО «МРСК Центра и Приволжья»

Передача электроэнергии и технологическое присоединение к распределительным электросетям

5 000 000 000

10 лет

6,85%

5. ПАО «МРСК Центра и Приволжья»

8 000 000 000

3 года

5,65%

В России практика размещения небольших выпусков облигаций средними и крупными предприятиями широко распространена. Для содействия привлечению инвестиций компаниями малой и средней капитализации создан Сектор Роста Московской биржи. Так, в 2019 году компания «Моторные технологии» (г. Пенза) вышла на рынок с выпуском всего 50 млн руб. со ставкой купона 15% годовых, а в 2020 году осуществил второй выпуск на 60 млн руб. со ставкой купона 13% годовых. Выпуски облигаций помогли завершить строительства нового производственного цеха, а также расширить и оптимизировать действующий парк промышленного оборудования.

В качестве примера также можно привести ПАО «СЭЗ им. Серго Орджоникидзе» (г. Саратов), который производит авиационные приборы и системы автоматического управления промышленного и специального применения. В ноябре 2019 года завод разместил на бирже облигации на сумму 300 млн руб. со ставкой купона 12,5% годовых.

Окончательные условия облигационного займа, включая и его стоимость, определяются по итогам работы, проводимой совместно с организатором выпуска.

ПУЛ СООРГАНИЗАТОРОВ ВЫПУСКА ОБЛИГАЦИЙ

В Нижегородской области в 2018 году был создан Пул соорганизаторов выпуска облигаций из профессиональных участников рынка ценных бумаг. Целью создания Пула является предоставление на территории региона полного спектра услуг профессиональных участников рынка ценных бумаг, связанных с размещением облигаций.

Члены Пула соорганизаторов обладают необходимым уровнем компетенций и инфраструктурой, которая поможет потенциальным эмитентам реализовать планы по привлечению средств на финансовом рынке. Организация, заинтересованная в организации заимствования, может обратиться напрямую к членам Пула соорганизаторов по указанным ниже контактным данным:


Участник Пула

Контактная информация

ООО «Атон»

г. Нижний Новгород, ул. Ковалихинская, д. 8

Телефон: +7 831 4-618–333

Директор Меженин Дмитрий

E-mail: Mezhenin@aton-line.ru

https://www.aton.ru/contacts/branch/?id=24542

ООО «Финам»

г. Нижний Новгород, ул. Белинского, д. 11/66

Телефон: +7 831 422-12-15, *1945 (Бесплатно по РФ для МТС, Билайн, МегаФон и Tele2)

Управляющий офисом Корчагин Павел Юрьевич

E-mail: pkorchagin@corp.finam.ru

https://www.finam.ru/about/office/85

АО ИК «ЦЕРИХ Кэпитал Менеджмент»

г. Москва, Всеволожский пер., д.2, стр.2.

Телефон: +7 495 737-05-80, 8-800-500-89-62

Финансовый директор Леоненков Николай Александрович 

E-mail: lk@zerich.com

https://www.zerich.com/about

АО «ВТБ Регистратор» Нижегородский филиал

г. Нижний Новгород, ул. 3-я Ямская, д. 30

Телефон: +7 831 430-13-21, 430-14-30, 430-11-33

Руководитель Голубков Григорий Андреевич

E-mail: nnovgorod@vtbreg.ru

https://www.vtbreg.com/feedback/nizhniy-novgorod/

рамочное соглашение.JPG

В случае заинтересованности профессиональных участников рынка ценных бумаг по вопросу присоединения к участникам Пула просим обращаться по телефонам:

(831) 430-55-09 Волго-Вятское ГУ Банка России

(831) 430-31-86 Нижегородская Ассоциация промышленников и предпринимателей

ГОСУДАРСТВЕННАЯ ПОДДЕРЖКА ЭМИТЕНТОВ – СУБЪЕКТОВ МСП

На федеральном уровне предусмотрены меры государственной поддержки. В 2019 году Правительством РФ утверждено Постановление о субсидировании части затрат и купонных выплат по облигациям, размещёнными субъектами МСП (Постановление Правительства РФ от 30.04.2019 № 532).

Параметры компенсации субъектам МСП части затрат по выпуску облигаций и выплате процентного (купонного) дохода по облигациям:

1.   Субсидирование купонных выплат: до 70% от процентных выплат;

2.   Субсидирование затрат по размещению: 2% от размера фактически размещенных средств, но не более 1,5 млн руб.;

3.   Рассмотрение комиссией заявок эмитентов: 2 раза в год;

4.   Периодичность предоставления субсидии эмитентам: не менее 2-х раз в год;

5.   Получатели субсидий: эмитенты, прошедшие отбор Минэкономразвития России;

6.   Облигации эмитента: срок размещения оканчивается не ранее 2019 года, номинированные в рублях с обязательным централизованным хранением (учетом), размещенные в рамках программы облигаций или самостоятельными выпусками (за исключением дополнительных выпусков) со сроком погашения не менее одного года с даты начала размещения, прошедшие государственную регистрацию и допущенные к торгам на бирже в процессе размещения либо которым присвоен идентификационный номер.

Общие требования ко всем эмитентам:

1.   Субъект малого или среднего предпринимательства

2.   Налоговый резидент РФ

3.   Не возбуждено производство по делу о несостоятельности

4.   Отсутствие просроченной задолженности по налогам, сборам и иным обязательствам перед РФ

5.   Не получает средства из федерального бюджета на основании иных нормативно-правовых актов на цели, предусмотренные Правилами

6.   Не является микрофинансовой, лизинговой организацией

7.   Доля российских юридических лиц в уставном капитале эмитента превышает 50%

В первую очередь рассматриваются - эмитенты, осуществляющие деятельность в одной или нескольких приоритетных отраслях экономики согласно Приложению №1 к Постановлению Правительства РФ от 30.04.2019 № 532, затем – прочие эмитенты.

Даты проведения заседания Комиссии Министерства экономического развития РФ: 1 июля и 1 октября, принятие решения Комиссии не позднее 50 рабочих дней.

Более подробно:

1.   Министерство промышленности, торговли и предпринимательства Нижегородской области: «Выход субъектов малого и среднего предпринимательства на фондовый рынок»

2.   Министерство экономического развития Российской Федерации: Национальный проект «Малое и среднее предпринимательство и поддержка индивидуальной предпринимательской инициативы»

Сектор роста Московской биржи.JPG

ПРОГРАММА ОБУЧЕНИЯ ДЛЯ ЭМИТЕНТОВ

На базе ННГУ им Н.И. Лобачевского функционирует Программа повышения квалификации «Эмиссия долговых ценных бумаг». Программа разработана совместно специалистами Университета, Волго-Вятского главного управления Банка России и Московской биржи. Её цель - снизить уровень барьеров, связанных с выходом региональных предприятий на рынок корпоративных облигаций

Слушатели программы смогут применить полученные профессиональные компетенции, умения и знания в профессиональной деятельности по организации процесса эмиссии облигаций коммерческими организациями, размещения облигаций и соблюдения законодательства, в том числе в разрезе раскрытия информации эмитентами эмиссионных ценных бумаг.

Реализация программы стала возможной благодаря инициативе Межведомственной рабочей группы по вопросам развития финансового рынка Нижегородской области, которая была создана в 2015 году. В нее вошли представители профильных министерств, ведомств и вузов Нижегородской области, а также профессиональных участников финансового рынка.

ДОКУМЕНТЫ

  1. Брошюра «Корпоративные облигации» 
  2. Брошюра «Механизм облигационного займа»
  3. Брошюра «Памятка эмитенту»
  4. Брошюра «Сектор роста Московской биржи»
  5. Федеральный закон от 22.04.1996 № 39-ФЗ «О рынке ценных бумаг»
  6. Налоговый кодекс Российской Федерации (часть вторая) от 05.08.2000 № 117-ФЗ
  7. Положение Банка России от 11.08.2014 № 428-П «О стандартах эмиссии ценных бумаг, порядке государственной регистрации выпуска (дополнительного выпуска) эмиссионных ценных бумаг, государственной регистрации отчетов об итогах выпуска (дополнительного выпуска) эмиссионных ценных бумаг и регистрации проспектов ценных бумаг»
  8. Положение Банка России от 30.12.2014 № 454-П «О раскрытии информации эмитентами эмиссионных ценных бумаг»
  9. Правила листинга ПАО Московская Биржа и Правила листинга (делистинга) ценных бумаг ПАО «Санкт-Петербургская биржа»
  10. Схема взаимодействия в Пуле
  11. Рамочное соглашение участников Пула

КОНТАКТЫ

За дополнительной информацией просим обращаться по телефонам:

(831) 430-55-09 Волго-Вятское ГУ Банка России

Оставить заявку

CAPTCHA